テスラの最新四半期および年間決算報告に基づく総合分析をまとめました。
1. 財務状況の分析
2025年第1四半期の主な指標
- 売上高：193億4,000万ドル（前年比9.23%減少）
- 純利益：4億900万ドル（前年比70.6%減少）
- EPS（1株当たり利益）：0.12ドル（基本）、前年同期は0.41ドル
- 営業キャッシュフロー：21億6,000万ドル（前年比19億1,000万ドル増加）
- 設備投資：14億9,000万ドル（AIや工場拡張に重点）
負債動向
- 2025年第1四半期の借入返済額は13億ドル（前年比7億1,000万ドル増加）
- 純金融負債流出は3億3,200万ドル
2. 売上成長率・収益性の比較
業界平均との比較
| 指標 | テスラ（2025Q1） | 業界平均 |
|---|---|---|
| 売上成長率 | -9.23% | +5.8%（推定） |
| 総売上高利益率 | 16.3% | 18.5%（自動車） |
| P/S比率 | 11倍 | 1.2倍（競合他社） |
エネルギー部門が67%成長し、売上減少を一部補完。サービス部門も15%成長。
3. バリュエーション指標の分析
主なバリュエーション指標
- P/S比率：11倍（過去平均8倍より高い）
- PEG比率：6.2倍（過去5年平均4.5倍を上回る）
- DCF理論株価：132.04ドル（現株価比で60%過大評価）
競合他社比較
| 企業 | P/S比率 | 予想成長率 |
|---|---|---|
| テスラ | 11倍 | 16.12% |
| GM | 0.2倍 | -0.44% |
| リ・オート | 1.5倍 | 16.53% |
4. 事業部門別業績
| 部門 | 2025Q1売上高 | 成長率 | 売上構成比 |
|---|---|---|---|
| 自動車 | 139億7,000万ドル | -21% | 72.2% |
| エネルギー | 27億3,000万ドル | +67% | 14.1% |
| サービス | 26億4,000万ドル | +15% | 13.7% |
新型Model Yの準備で自動車売上は一時的に減少、メガパック出荷増がエネルギー成長を牽引。
5. 世界EV市場の動向とテスラの立ち位置
- 2025年の世界EV市場成長率は約20%と予想（テスラは-9%成長）
- 北米で規制クレジット需要増加により関連売上35%増
競合優位性
- 超高速充電ネットワーク
- AIによる生産最適化
- バッテリー技術の垂直統合
6. 技術力と規制の影響
技術現況
- AI関連設備投資は14億9,000万ドル（全CAPEXの62%）
- 自動運転FSDバージョン12の商用化進行中
規制リスク
- 欧州連合の車両安全基準強化（2026年施行予定）
- 米国インフレ抑制法の税額控除変更の可能性
7. 投資リスクと成長機会
主なリスク
- CEO（イーロン・マスク）への依存度が高い（持株比率22%）
- 中国現地ブランドとの価格競争（BYD、リ・オート等）
- 半導体サプライチェーンの不透明感
成長機会
- ロボタクシー商用化（2026年目標）
- エネルギー貯蔵事業（メガパック需要200%増予想）
- AIヒューマノイド「オプティマス」プロジェクト
8. 今後5年の成長見通しと投資判断
| 年度 | 予想売上高 | 成長率 | 株価シナリオ |
|---|---|---|---|
| 2026 | 1,050億ドル | +10% | 400ドル（商用化成功時） |
| 2028 | 1,500億ドル | +43% | 600ドル（エネルギー主導） |
| 2030 | 2,200億ドル | +47% | 900ドル（ロボティクス成功時） |
投資判断
- 短期：割高感と生産転換リスクから様子見推奨
- 中長期：エネルギー・ロボティクス成長が確実なら段階的買い増し
- 2025年末目標株価：350～380ドル（現状比10～15%上昇余地）
この分析はテスラの戦略的転換期を反映しており、新技術の商用化が成功すれば大幅な再評価も期待できます。投資判断にはエネルギー部門の成長とFSD技術の進捗を注視することが重要です。
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- https://papago.naver.com
- https://www.enago.co.kr/translation/japanese-translation-service.htm
- https://kmong.com/category/321
- https://www.deepl.com/ko/translator
- https://www.trustedtranslations.com/ko/language/japanese
- https://1stopkorea.co.kr/supported-languages/%EC%9D%BC%EB%B3%B8%EC%96%B4-%EB%B2%88%EC%97%AD/
- https://www.betranslated.co.kr/%EB%8B%A4%EA%B5%AD%EC%96%B4-%EB%B2%88%EC%97%AD%ED%9A%8C%EC%82%AC/%EC%9D%BC%EB%B3%B8%EC%96%B4-%EB%B2%88%EC%97%AD/
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